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【中正早参】2018宏观形势,未来这些行业成赚钱风口

发布时间:2017-12-25 来源:我的天天基金网

2017.12.25  星期一

中正早参



2018宏观形势,未来这些行业成风口‘

今天是圣诞节,而昨晚就是平安夜,不过今年各大商场都比往年要安静很多,主因当然是“不提倡”过洋节了。


如此甚好,咱们还是要过好自己的传统节日,官媒说的好:“如果一个民族群体热衷于另一个民族节日,这说明文化入侵已是极其严重了”,不光是洋节,中国的经济政策也是如此,美帝加息和减税,咱们其实不必那么紧张。


所以今天简单来聊聊2018年的宏观经济,明年美国投资有进一步上升的空间,全球发达国家经济也将在其带动下进一步扩张。考虑到我国出口60%来自发达国家,18%来自美国,明年我国出口形势整体向好。


受美国经济数据和减税提振,明年经济进一步明朗化,主要经济体货币政策偏紧,如果减税成为全球财政政策潮流,全球制造业将迎来一波税负减压,投资者可关注相关制造行业的投资机会。


而明年我国经济增长的三大动力发力较为均匀,其中固定资产投资增速大概率下行,消费可望继续发挥增长的稳定器作用,外需增速在今年高基数基础上也会有所下行。


18年为房地产长效机制建设年,调控政策可能加码;制造业投资或重新启动,供给侧改革以来,制造业盈利改善,资产负债有所修复,在明年减税刺激下,制造业投资很可能回暖。


在大类资产配置上,房地产市场可能已经步入下行周期,政策可能在17年租售同权、购租并举的基础上加码,且近期利率不断走高,加大房企融资难度,地产销量也已下滑,对房地产资金回笼产生负面影响。


股票有慢牛存在被加速的可能性。“慢牛”、“结构性牛市”等政治上正确、解释余地宽泛的判断,罕见地成为市场共识。


18年预计外需旺盛内需下滑,大宗商品也会出现分化,看好有色、原油等以国际定价大宗,而黑色等国内定价大宗可能下降。另外污染防治作为18年的三大攻坚战之一,环保将常抓不懈,若明年力度增强,相关商品行情可能超预期。

 

年前,中正君将推出年度策略报告,敬请期待。


宏观

新华社:机构已主导A股行情

广大散户正逐步退出市场


新华社今日文章称,A股2017年行情即将收官。总体而言,在存量资金下,A股表现出明显的分化特征:蓝筹白马股牛市,以上证50为代表,全年涨幅超过20%;估值不具优势的小盘股熊市,以中证1000为代表,全年跌幅超15%。

市场分析人士认为,这背后反映出A股主导力量发生了改变:机构已主导A股行情,主流资金越来越具话语权,而广大散户正在逐步退出市场。

◆点评:散户退出都是因为最近赚钱效应没了,不过A股依旧80%是散户,但小散从来不是市场主导力量。今年IPO天量发行,监管打压题材炒作,才是市场分化的主因!

当然,从监管方向看,不欢迎散户是自然的,只欢迎长期持股的机构。



特朗普签署30年来最大规模减税法案


美国总统特朗普22日签署了自1986年以来美国最大规模减税法案。法案将于20181月开始实施。根据这份法案,美国联邦企业所得税率将从现在的35%降至21%,大部分个人所得税税率有所下降。

◆点评:特朗普给美国人民送了一份圣诞礼物,对中国来说,特朗普减税法案算是利空之一;现在减税要开始实施了,短期算利空落地,不过中国有的是办法来应对,不用过于担心。


证券

证监会核发4家企业IPO批文

筹资总额不超58亿

证监会周五晚间核发4家企业IPO批文,其中,上交所2家(德邦物流、红星美凯龙),深交所中小板1家(盈趣科技)、创业板1家(百华悦邦),筹资总额不超58亿。

◆点评:IPO比上周增了1家,正常范围;但募资额超50亿,近期略高。在本批发完后,今年IPO批文达到399家,史无前例!

IPO想降速空间并不大,45家属于新常态化了!这周的德邦物流和红星美凯龙知名度较高,质地相对较好,至少不能叫垃圾了。


证监会定明年四重点工作

加快发行制度改革

12月21日,证监会主席刘士余主持召开党委(扩大)会议,传达学习中央经济工作会议精神。会议强调,2018年要重点做好以下工作:

一是全力维护资本市场稳定运行;

二是着力提升服务实体经济能力,加快推进发行制度、并购重组制度改革,深化新三板改革;

三是大力推进科技监管,提升监管智能化科技化水平;四是全力配合全国人大做好《证券法》修订工作。

◆点评:信息量很大,股指期货还要放开,发行制度改革、《证券法》修订、科技监管、服务实体等,都在稳步推进,这也为明年市场定了调,简单看就是稳定》新股发行》三板改革》健全法规。


新三板重磅改革:将引入竞价交易

22日,全国股转公司召开新三板分层与交易制度改革新闻发布会,全国股转公司总经理李明表示,交易制度改革将引入竞价交易,创新层企业单个交易日中将会有5次集合竞价转让的时段,而基础层全天仅有15点会进行集合竞价撮合。

◆点评:新三板今年是死水一潭,明年推竞价交易改革方案,也是不得已而为之,但实际上影响不大;无论怎么改,新三板都是A股储备市场!除非放宽新三板投资者门槛,全面的自由竞价,否则,根本吸引不了韭菜去接盘。



行业

比特币遭遇最黑暗一周

跌幅超30% 上演疯狂过山车

据美国交易平台Coinbase交易数据显示,截至1222日晚间,比特币美元交易价最低为12560美元,日跌幅超过36%,一周内跌幅超过30%;尽管比特币周六迎来一场“大捷”,终止了连续4日下跌颓势,但一夜之间,比特币、比特币现金又把涨幅给跌没了。

◆点评:比特币完全疯了,4天内从13万跌到7万,近乎腰斩;然后周六上演绝地反击,重回10万大关,今天又把涨幅都跌没了。所以看看就行了,还是别碰。


永辉超市:受让红旗连锁12%股份交易总价9.47亿

 

永辉超市22日公告称,同意以5.80/股作价受让红旗连锁实际控制人曹世如、股东曹曾俊所持有红旗连锁股份共16320万股(占其总股本12%),并授权签署有关股份购买协议,交易总价为9.46亿;同时,公司同意与红旗连锁建立全面战略合作伙伴关系,保持战略协同。

◆点评:相比阿里或腾讯入股的明星效应,这次是传统零售之间股份转让;但对永辉来说,这笔买卖有一定想象空间,将加速公司布局四川区域市场。

 永辉主营超市,而红旗连锁是便利店,拿下红旗可以增强永辉短板;而永辉红旗绑一起了,也算是间接站队腾讯,意味着腾讯的支付体系,将往便利店渗透。


国产大型两栖飞机AG600首飞成功

国务院发贺电!

中国自主研制、全球在研最大水陆两栖飞机AG600在广东珠海首飞成功。AG600填补了我国在大型水陆两栖飞机领域的研制空白,继运20C919之后为我国大飞机家族再添一名强有力的重量级选手。中共中央、国务院向参加AG600项目研制任务的全体参研参试单位和人员,表示热烈的祝贺。 

◆点评:这几年中国在传统的弱项高端制造上的确是取得了长足的进步!AG600由航空工业集团自主研发,旗下上市公司有中航飞机、中航光电、中航重机、贵航股份。



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