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【中正早参】美联储加息落地,央妈反应大超市场预期!对股市有何影响!

发布时间:2017-12-15 来源:我的天天基金网

2017.12.15  星期五

中正早参



美联储加息后,央行宣布了一个大消息

昨日凌晨美联储宣布加息25个基点,为年内第三次加息,美联储加息是靴子落地,而且预期的明年三次加息并没有超预期,所以之后黄金反弹,美元指数下挫。


但是意外的是,随后中国央行跟随加“息”,开展500亿逆回购和2880亿MLF操作,并上调逆回购和MLF操作利率5个基点。


美联储本次加息符合国内外市场的一致预期,但国内市场对中国“跟”与“不跟”的争议较多,央行对此的解释是利率随行就市上行是反映市场供求的结果,同时也是市场对美联储刚刚加息的正常反应。


本次加“息”是跟随上调回购政策利率,预计未来上调存贷款基准利率和准备金率的概率较小,货币政策大概率延续当前基调,难以进一步收紧,也不会显著放松,毕竟美帝减税和加息,对央妈的压力还是小的。

 

不过历史经验显示美联储加息对A股影响并不十分明显,A股市场有自身的运行规律,本轮美联储4次加息前后A股市场表现,加息前5交易日、加息后5交易日、加息后10交易日市场表现分别为:2015年12月(1.2%、3.4%、1.6%)、2016年12月(-2.5%、0.7%、-0.7%)、2017年3月(0.03%、-0.6%、-1.8%)、2017年6月(-0.3%、0.5%、1.8%)。可见波动并不大。

 

前影响A股的主要因素还是企业盈利状况和风险溢价,未来应该更多关注这两者的边际变化。


2017年在流动性趋紧和金融监管趋严背景下,企业盈利好,估值与国际同类型比较便宜的大白马成为支撑股市的中坚力量,这一风格有望延续到2018年,无风险利率大概率高位震荡,风险溢价对股市的支撑作用有所增加,但核心还是要回归企业的赢利状况,当中小板中的优质公司维持了较高的收入增长,股价反而下跌,估值的优势将会越来越明显,预期会在明年一季度后吸引到市场筹码的关注。

 

短期内预计未来三个月,货币政策将维持现关,经济数据小幅下行,市场将关注改革进展,监管制度变化及新产业的演进(高端制造,消费升级,新能源)。


行业配置层面,建议关注“中游制造升级”(龙头)及“下游消费升级”两条主线:中游制造关注自上而下成本传导相关行业,下游消费建议重点关注从白酒家电向估值较低细分行业的扩散,比如医药、商贸零售等。


宏观

央行再上调隔夜、七天和一个月SLF利率5个基点

中国央行上调隔夜、七天和一个月常备借贷便利(SLF)利率各5个BP至3.35%、3.50%和3.85%。央行早间进行了2880亿中期借贷便利(MLF)操作,今日MLF操作均为一年期,利率3.25%,上次为3.20%。

◆点评:这个算变相加息,但公开市场操作利率,只能叫收紧货币,跟信贷利率相差甚远;因此,别自己吓自己,影响没那么大!

央妈还通过新华社表态,年末流动性有保障,给市场打预防针;这意味着,接下来货币政策会偏宽松;美帝加息对A股的负面反馈,到此为止了。



证券

刘士余:推进证监会系统全面从严治党

向纵深发展


12月12日下午,证监会党委理论学习中心组以视频会议形式举行扩大学习会。证监会党委书记刘士余强调,要进一步深刻认识中央关于全面从严治党的最新要求和坚强决心,推进证监会系统全面从严治党向纵深发展;推进资本市场改革开放、切实防范系统性金融风险;坚决防止不良风气在证监会系统反弹回潮。

◆点评:有人戏言为什么证监会是5位主席(1正4副)吗?因为这样才能一周五天都有人出来讲话,全方位保护投资者。

因此,今天刘主席出来发言,还是资本市场治理;只不过上升到政治高度了,还要纵深发展,或许对市场而言,没有消息或许才是好消息!


新华社:必须坚持底线思维筑牢风险防控网


新华社晚间发文称,走过2017年,中国经济在守住风险底线中平稳运行;展望2018年,风险挑战依旧存在,确保中国经济巨轮从容前行,必须坚持底线思维,筑牢风险防控网。

◆点评:无论是新华社,还是刘主席对于风险防范的表述都是一个意思,明年依旧是强监管。


欧菲科技三连跌 机构博弈加剧

欧菲科技近日三连跌,今日大跌7.31%,报20.17元。盘后数据显示,机构博弈明显。具体而言,三家机构合计买入1.67亿元,五家席位合计买入2.81亿元;卖出方面,四家机构合计卖出4.81亿元,五家席位合计卖出5.58亿元。

◆点评:欧菲科技暴跌,传闻是金立老板遭谣言攻击(赌博亏几个亿),这个今天已澄清,看明天的股价表现了!

作为科技白马的代表之一,欧菲科技的暴跌,意味基金年底开始调仓换位,包括蓝思科技、歌尔股份,几乎都是断崖式下跌。但这类白马公司跌一跌价值就出来了。


行业

工信部:着重在8大人工智能领域率先取得突破

工信部印发《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划(2018-2020年)》的通知。力争到2020年,一系列人工智能标志性产品取得重要突破,在若干重点领域形成国际竞争优势。

在8大领域取得突破:智能网联汽车,智能服务机器人,智能无人机,医疗影像辅助诊断系统,视频图像身份识别系统,智能语音交互系统,智能翻译系统,智能家居产品。

◆点评:现在不说人工智能都不是科技公司了,但该领域的红利,已渐渐向巨头靠拢!连科大讯飞这种算是龙头企业,在百度攻势下,也被一致看衰,其它公司更是打酱油了。


新零售引BAT抢筹


红旗连锁公告,正在筹划重大事项,拟签订重大战略合作协议,鉴于有关事项存在不确定性,公司股票自2017年12月15日起停牌,预计停牌时间为十个交易日。

◆点评:红旗连锁又停牌了,互联网公司抢筹新零售,开始进加速阶段了!叠加PS教程自学平台永辉超市复牌在即,以及商业类国企混改推进,新零售最近值得关注。


迪士尼将以524亿美元收购部分福克斯资产


迪士尼公司同意以524亿美元买下传媒大亨默多克三十多来打造的传媒帝国中的多数资767股票学习网产,包括其电影制片厂、英国天空广播的39%股份、StarIndia以及一系列的付费电视频道。

◆点评:3500亿的大并购,有钱真的可以为所欲为;以后阿凡达,神奇四侠,死侍,X战警等电影,甚至国家地理都是迪士尼的了。



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