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基金经理越资深,投资业绩越好?

发布时间:2017-12-27 来源:我的天天基金网

除了一般的收益率、同类排名外,有没有什么指标能够帮我们更快的认识一只基金?


了解基金经理年限或许会是一个方法。


行业统计看整体现象

 

最近招商证券发布的《我国权益类公募基金业绩影响因素实证研究》报告指出,基金经理年限越长,越能够获得更为优秀的收益,同时也能够更好地把握风险;原因在于基金经理投资经验越丰富,所经历的市场情况也越多,对行业和个股的研究也更加透彻,因此能够获得更优的表现;从考核层面来看,年限较长的基金经理,代表其投资能力经历较久的业绩考核,普遍受到一定认可。

 

为此我们也做了一项有趣的研究,根据截至2017年12月22日的Wind数据,仅统计偏股主动管理型,且基金经理年限大于1年的数据。发现747位基金经理中,管理年限少于3年的418位新生代基金经理,平均年化收益率为6.44%;而管理年限超过8年的49位基金业老将,平均年化收益率为9.23%;在从分布的趋势线来看,随着基金经理年限上升,年化收益率愈高。路遥知马力,基金经理年限较长,或许也正代表其投资能力已经受到一定的检验。


数据来源:Wind;数据截至:2017年12月22日;数据口径:偏股主动管理型,且基金经理年限大于1年的数据。

备注1:偏股主动管理型仅统计普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型及股票多空型基金。

备注2:基金经理年限仅计算担任基金经理的任职时间。


当然行业内还是有新生代、中生代基金经理的表现非常出色。以兴全基金为例,根据截至2017年12月22日的Wind数据,在基金经理年限介于3-8年的中生代基金经理中,季侃乐、谢治宇年化收益率分别达到32.46%、29.10%,位居同期基金经理的第3和第6名。而基金经理年限高于8年以上的行业老将中,董承非、傅鹏博年化收益率分别达到17.98%、16.48%,位居同期基金经理的第6和第8名。


数据来源:Wind;数据截至:2017年12月22日;

数据口径:偏股主动管理型,且基金经理年限大于1年的数据。


从另个层面来看,兴全基金的偏股主动管理型基金经理年龄结构相对均衡。拥有最高的行业老将占比,占公司旗下的33%,远高于行业平均的7%;此外,新生代、中生代及行业老将的比例为1:1:1,也是相对均衡的人才配置。


数据来源:Wind;数据截至:2017年12月22日;

数据口径:偏股主动管理型,且基金经理年限大于1年的数据

备注:新生代为基金经理年限介于1年至3年、

中生代为基金经理年限介于3年至8年、

行业老将为基金经理年限8年以上。


招商证券的这篇报告从统计层面为我们梳理了行业整体现象,但个别基金公司的人才储备、战略发展都有明显差异。兴全基金以主动管理能力为发展核心,着重投资人才的养成与年龄结构均衡。据截至2017年12月27日数据,兴全基金过去10年曾历获8届金牛奖,股票投资能力连续11届获得海通证券五星评价,业内仅此一家,投资团队管理实力受到行业高度认可。


本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证,基金投资有风险,请审慎选择。

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