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年初狂换美元的懵了!人民币升值5.8%,5万美元亏2万人民币,更有QDII债基收益遭严重"侵蚀"!

发布时间:2017-12-29 来源:我的天天基金网

中国基金报记者  陈墨

2017年的最后一个交易日,中国外汇交易中心的数据显示,12月29日,人民币对美元中间价报6.5342,而这一数据较去年末大幅调升4028个基点,意味着人民币升值达5.8%!人民币连续三年贬值的趋势由此得到终结。

 

因为今年情况和去年底预期完全相反,一批去年底或年初大举换汇的小伙伴可能要哭了,如果去年底换5万美元,到现在要亏掉2万人民币……但是一批马上要出发去海外旅游的小伙伴要笑了……

 

不过,人民币升值对一类基金影响较大,那就是收益本来就比较有限的QDII债券基金,比如说某QDII债券美元现汇,截至12月27日,今年以来收益高达9.651%,但人民币份额收益则只有3.458%,差距就达到6个百分点左右。

也就是说,该QDII债基辛苦一年在海外投资债券赚了近10%美元收益,结果因为人民币升值,汇兑损失侵蚀掉了收益的65%!汇兑损失对QDII债基的影响可见一斑。

 

所以,投资者选择QDII这样的投资海外资本市场的资管产品时,一定要注意汇率风险。


人民币兑美元今年升值5.8%

去年底换五万美元现在浮亏2万人民币!

 

12月29日是2017年最后一个交易日,中国外汇交易中心的数据显示,人民币兑美元中间价调升70个基点,报6.5342。而这一数据较去年末大幅调升4028个基点,升幅达5.8%!


因为今年情况和去年底预期完全相反,一批去年底或今年初狂换美元等外汇的小伙伴要哭了……

 

人民币兑美元今年升值5.8%,也就是意味着去年底要是将人民币换成美元,就亏了5.8%。基金君给大家举个栗子,去年底换5万美元需要约35万人民币(汇率6.937),到今天这五万美元只值约33万人民币(汇率6.5342),换汇的童鞋损失掉2万人民币。当然,换的越多亏的也越多。那些大举换汇在美国买房的土豪损失就更大了。

 

算上目前理财产品收益率偏高,基本维持在4%左右水平,加上这样的机会成本,换美元的经济损失可达10%。

 

2016年1月1日至2017年12月29日美元中间价走势图,呈现出明显“倒V”型,人民币逐渐走出升值的反转行情。


同时,因香港联系汇率制度,港币中间价走势在2016年1月1日至2017年12月29日也呈现出“倒V”型,2016年底和2017年初同样是一个高点。


显然,这两个“倒V型”显示出,今年换汇最不划算的日子无疑是年初,全年人民币对美元中间价的最低点出现在1月4日,报6.9526。

 

业内人士表示,人民币升值的同时,一度在市场弥漫的贬值预期也显著改善,而这背后,中间价定价机制和外汇政策的调整功不可没。

 

比如跟普通投资者关系较大的是,2017年1月1日起,个人购汇申报新政开始实施:无论是在银行柜面还是通过网银、手机银行等电子渠道办理购汇,均需要填写《个人购汇申请书》,明确填写购汇用途。

 

人民币升值的意义,可能出国影响可就大了。现在美元贬值,人民币升值,意味着原本100块人民币可以买到的东西更多了。一个多月之后就是春节假期,可以花更少的钱出去玩了……海淘的话也可以买到更多东西……

 

QDII债基收益被大举侵蚀

侵蚀比例普遍达60%甚至更高

 

汇率上的大幅波动,对出海投资的QDII基金产品来说影响较大。

 

整体来看,今年以来有人民币和美元份额的QDII债券基金,人民币份额表现明显不如美元份额。数据显示,截至12月22日,人民币份额今年以来平均收益为-1.195%,而美元份额今年以来平均收益高达4.72%。其中正是一个汇率差。

 

基金君发现一个明显的情况是:同一款QDII基金产品,人民币份额收益大幅低于美元份额收益,比如说华夏海外收益A美元现汇,截至12月27日,今年以来收益高达9.651%,表现较好,但是华夏海外收益A人民币份额收益则只有3.458%,差距就达到6个百分点左右。


而那些美元份额收益不高的QDII债基,由于汇兑损失较大,最终人民币份额不仅没赚钱,反而出现了亏损,亏损最大的达4.45%



除了QDII债基之外,股票型QDII基金同样受到汇兑损失影响很大。


比如,今年香港市场走势如虹,但是港币兑人民币贬值也导致实际“赚”的没有想象多。比如受益恒生国企指数今年大涨约24%,易方达恒生H股ETF联接美元现汇今年以来的收益就达到23.88%,和指数涨幅接近,但易方达恒生H股ETF联接人民币仅为16.85%。


这就是因为人民币升值的汇率因素扰动。

 

目前QDII基金投资方向以香港和美国市场为主,决定了大部分QDII资产都是美元资产或者挂钩美元资产。去年人民币贬值的时候,美元资产可以轻轻松松获得几个点的汇兑收益。但是今年情况正好相反。

 

往往投资者直接用人民币申购QDII时,由基金公司要换成美元或者港币,再去买股票或者债券,等到兑现收益的时候再把外币兑换成人民币。两次本外币兑换时间之间的汇率波动就有可能让收益受损。

 

不过,人民币升值并不是说QDII不能买了,今年港股、美股涨得好,汇率吞掉的只是一部分收益,只要市场看涨,投资下来还是有很大收益,比如今年权益类QDII基金基本获得好收益。


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